挂牌首日迎“开门红” 上期所保税380燃料油期货获企业客户追捧

7月16日,上期所保税380燃料油期货合约成功挂牌。作为连接航运市场和原油市场的纽带,保税船用油行业承受着来自上下游产业的压力,同时受到成品油市场价格波动风险和航运市场行情的影响,市场对于保税船用燃料油期货的需求日趋紧迫。为深入贯彻“金融服务实体经济”的要求,顺应行业发展趋势,上期所对燃料油期货合约及相关规则进行优化完善,将燃料油期货合约交割品级由180燃料油调整为保税380燃料油,采用“净价交易、保税交割”的交易模式。同时,上期所燃料油期货180转保税380挂牌仪式暨燃料油期货服务实体经济发展座谈会在上海召开。中国石油和化学工业联合会副会长傅向升在会上表示,保税380燃料油期货的上市将形成更加贴近我国市场的基准价格,不断提升我国船用油领域议价能力,助力东北亚燃料油加注中心建设。中国石油流通协会会长邸建凯认为,保税380燃料油期货将为打造我国成为未来全球加油中心、海事服务中心、国际航运中心的中远期目标贡献力量。
挂牌首日,上期所保税380期货迎来“开门红”,FU1901开盘价格为3028元/吨,较基准价2988元/吨涨幅在1.34%。截至16日收盘,保税380燃料油期货总成交量59658手,成交18.04亿元,总持仓量10840手,其中主力FU1901合计成交52616手,成交金额15.90亿元(数据均为双边统计)。主力FU1901合约收盘价2994元/吨,较基准上涨0.2%。收盘后期货日报记者在与各方专家的交流总了解到,保税380燃料油期货合约与国内外重要期、现货价格保持较高的一致性,中国石油国际事业有限公司、中石化浙江舟山石油有限公司、中国联合石油有限责任公司、广州市华泰兴石油化工有限公司、上海高英石油化工有限公司、摩科瑞能源贸易(北京)有限公司、杭州哲实实业有限公司、上海海通资源管理有限公司等。航运企业、上游能源企业、贸易商均积极参与到首日交易中来。为何保税380燃料油期货一推出便受到了相关企业的高度关注,广发期货能源组向记者表示,我国每年所需要的700-800万吨的保税380CST都是直接从国外市场进口,缺乏相关的国内金融衍生品工具进行风险控制。因此,380燃料油挂牌后,实体企业可以通过一个以人民币计价的场内交易市场进行风险管理,从而获得更深远的战略支持。上海新高盈能源科技股份有限公司交易经理黄庆东则表示,首日上线的保税380燃料油期货其特点和SC原油期货、海外原油与燃料油期货都比较相似都是backwardation结构,在这种结构下远期价格比近期价格会低很多,国内相关企业可以在保税380燃料油期货上进行远期买入套保来提高企业收益和保障公司财务,并且,因为是人民币计价还可以规避汇率波动对国内企业生产经营的影响。黄庆东认为,保税380燃料油上市首日其公司从集合竞价开始全天都积极参与到交易当中,今后将通过燃料油期货及相关期货品种进一步加强公司风险管理能力,提高经营效益。上期所总经理席志勇表示,燃料油期货是我国第一个能源类期货品种,承载着 “先从燃料油期货起步,积累经验,创造条件,逐步推出多品种的石油期货”的重任。今年是上期所“三五”规划的开局之年,上期所将切实抓好服务实体经济、防范金融风险和深化金融改革三大任务,做精做细现有产品,丰富产品供给,创新业务模式,尽快研究探讨在大宗商品交易平台上引入保税380燃料油期货仓单交易,进一步推动期现创新发展、产融合作,更好地服务实体经济,满足企业的多元化需求。关于保税380燃料油期货如何帮助企业进行风险管理,隆众资讯燃料油分析师田秋瑾表示,首日上线的国内保税380燃料油期货价格与国内现货价格比较接近,非常有利于实体企业参与,以16日FU1901价格收盘价2994元/吨进行比较,目前国内现货价格在3000元/吨,而国内保税380cst燃料油现货价格目前约470美元/吨左右,折合人民币也约2960元/吨左右。中信期货燃料油沥青研究员杨家明认为,沥青与燃料油的套利也将成为吸引投资者的交易标的。具体来看,燃料油与沥青既存在原料与成品的关系(2016年前,地炼使用燃料油用来加工生产汽柴油,副产沥青),也存在成品与成品的竞争关系(新加坡、韩国炼厂根据沥青、燃料油经济性进行切换),因此投资者可以通过对比不同品种间价格的强弱及利润情况进行套利操作。作为原油期货之后的又一个能源期货品种,上期所监事长陆文山表示保税380燃料油期货平稳运行后,将适时引入境外投资者,更加注重市场化、法治化、国际化发展,切实贯彻绿色发展理念,引导石油资源优化配置,促进企业健康、稳定、可持续发展。

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